研究報告 - 13/01/2016

中國農村銀行業:新型城鎮化驅動新發展


宏觀和微觀數據結合,深度探討農村銀行業發展

農村銀行業因規模及歷史等原因,相較全國性銀行及城市商業銀行,少有人作詳盡探討。目前,全國的農村銀行的總體規模已佔到銀行業資產的12-13%,這個加總的體量要比工商銀行更為巨大。我們認為中國的農村銀行業在新一輪城鎮化中有得天獨厚的發展機會。本文將通過宏觀行業數據以及微觀層面銀行運營數據詳細探討其營運趨勢、挑戰及機遇。

農村銀行發力本地小微及涉農貸款

相較其他銀行,農村銀行們更注重小微及涉農貸款。政府近年來也著重強調要加強對這兩個領域的金融支持,近年來通過了一系列幫扶政策,促進農村銀行相關業務和資產的增長。我們認為對小微及涉農金融的支持政策是中長期趨勢,未來幾年不會改變,這將繼續推動農村銀行快速發展。

分行效率、中間業務及風險定價能力有待提高

相對其他種類的銀行機構,農村銀行呈現出分支機構經營效率較低、中間收入佔比少等特點,但仍有小部分農村銀行展現出了高度的競爭力和優良的經營效率。隨著城市化、金融脫媒的持續推進,農村銀行應持續產品創新,推進綜合化經營,提高手續費及佣金收入;提高風險管理水平,積累用戶信用信息,合理定價,獲得更好的風險回報。

新型城鎮化帶來發展機遇

我們認為政府推出的新型城鎮化計劃將在以下方面給農村銀行業帶來巨大機遇:(1)城鎮基礎設施建設的貸款及債券融資需求;(2)新型城鎮建設中的開發商貸款;(3)相關產業發展升級的融資需求;(4)農村人口進城買房的按揭貸款;(5)新城鎮人口的個人消費貸款需求;(6) 財富管理需求。

盈利水平差異顯示農村銀行內部的分化

本報告最後詳細分析了全國15家最大的農村銀行的運營數據。農村銀行業總體盈利能力較大型國有及城市銀行遜色,但其中的佼佼者近年來漸具備出色的風險定價、中間業務能力及較高的營運效率。

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