中国农村银行业：新型城镇化驱动新发展

宏观和微观数据结合,深度探讨农村银行业发展

农村银行业因规模及历史等原因，相较全国性银行及城市商业银行，少有人作详尽探讨。目前，全国的农村银行的总体规模已占到银行业资产的12-13%，这个加总的体量要比工商银行更为巨大。我们认为中国的农村银行业在新一轮城镇化中有得天独厚的发展机会。本文将通过宏观行业数据以及微观层面银行运营数据详细探讨其营运趋势、挑战及机遇。

农村银行发力本地小微及涉农贷款

相较其他银行，农村银行们更注重小微及涉农贷款。政府近年来也着重强调要加强对这两个领域的金融支持，近年来通过了一系列帮扶政策，促进农村银行相关业务和资产的增长。我们认为对小微及涉农金融的支持政策是中长期趋势，未来几年不会改变，这将继续推动农村银行快速发展。

分行效率、中间业务及风险定价能力有待提高

相对其他种类的银行机构，农村银行呈现出分支机构经营效率较低、中间收入占比少等特点，但仍有小部分农村银行展现出了高度的竞争力和优良的经营效率。随着城市化、金融脱媒的持续推进，农村银行应持续产品创新，推进综合化经营，提高手续费及佣金收入；提高风险管理水平，积累用户信用信息，合理定价，获得更好的风险回报。

新型城镇化带来发展机遇

我们认为政府推出的新型城镇化计划将在以下方面给农村银行业带来巨大机遇：（1）城镇基础设施建设的贷款及债券融资需求；（2）新型城镇建设中的开发商贷款；（3）相关产业发展升级的融资需求；（4）农村人口进城买房的按揭贷款；（5）新城镇人口的个人消费贷款需求；(6) 财富管理需求。

盈利水平差异显示农村银行内部的分化

本报告最后详细分析了全国15家最大的农村银行的运营数据。农村银行业总体盈利能力较大型国有及城市银行逊色，但其中的佼佼者近年来渐具备出色的风险定价、中间业务能力及较高的营运效率。

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